ঝুঁকি ব্যাংকিং ব্যবসার অন্তর্নিহিত। ঋণগ্রহীতারা তাদের ঋণ সময়মতো ফেরত দিতে পারে না এবং আমানতকারীরা যেকোনো সময় তাদের আমানত তুলে নিতে পারে। আমানতকারীরা তাদের উত্তোলন কমাবে এবং ঋণগ্রহীতারা তাদের বকেয়া পরিশোধ করবে এই অনুমানে ব্যাঙ্কগুলি উন্নতি লাভ করে৷ বিশ্বে সম্ভবত এমন একটি ব্যাঙ্ক থাকতে পারে না যা একটি দৌড়ে টিকে থাকবে – এমন একটি ঘটনা যেখানে তাদের বেশিরভাগ আমানতকারী কয়েক দিনের মধ্যে তাদের আমানত তুলে নেয়।
সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক (SVB) দুই দিনে আমানতকারীরা প্রায় $42 বিলিয়ন তুলে নেওয়ার পরে চলমান উদ্বেগ হিসাবে টিকে থাকতে পারেনি। ব্যাঙ্কের কাছে থাকা সিকিউরিটিজের ক্ষতি এবং টপ ম্যানেজমেন্টের একটি বিবৃতি (সম্ভবত ভুল সময়ে দেওয়া) আতঙ্ক ছাড়াই, উত্তোলন বন্ধ করা হয়েছিল। সিকিউরিটিজ বিক্রিতে লোকসানের পর বিনিয়োগকারীদের আতঙ্কিত না হতে বলা এবং অতিরিক্ত মূলধন সংগ্রহ করতে না পারাটা আশ্বস্ত নয়, অন্তত বলতে গেলে।
কেউ যুক্তি দিতে পারে যে ব্যাঙ্কিং ব্যবসায় লোকসান স্বাভাবিক এবং SVB দ্বারা ক্ষতিতে সিকিউরিটিজ বিক্রি করা বড় ব্যাপার নয়। দেখা যাচ্ছে যে SVB মূলধনের তীব্র প্রয়োজনের কারণে সিকিউরিটিজ বিক্রি করেছে। এবং SVB ক্লাসিক সম্পদ-দায়বদ্ধতার জটিলতার কারণে এই প্রয়োজনীয়তাটি বহন করেছে – এর বিনিয়োগগুলি ক্ষতির উদ্ধৃতি দিয়েছিল যখন ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বাড়াতে থাকায় এর আমানতকারীদের উচ্চ সুদ দিতে হয়েছিল।
SVB কি তার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর সাথে আরও আক্রমনাত্মক হতে পারে যাতে ক্ষতি পূরণ করতে কিছু দ্রুত লাভ করা যায়? ফেডারেল রিজার্ভ কি SVB-তে ক্রমবর্ধমান সম্পদ-দায়ের অমিল ট্র্যাক করে একটু বেশি সক্রিয় হতে পারে?
বিনিয়োগকারীদের ফেডারেল রিজার্ভ (SVB এর পরিবর্তে) দ্বারা আতঙ্কিত হতে বলা যেতে পারে না? পূর্ববর্তী সময়ে, উপরের সমস্ত প্রশ্নের উত্তর হবে ‘হ্যাঁ’। আগামী কয়েক সপ্তাহের মধ্যে, ফেডারেল রিজার্ভ নিশ্চিত করবে যে বীমাকৃত আমানতকারীদের অর্থ প্রদান করা হয়েছে এবং অ-বীমাকৃত আমানতকারীরা প্রাপ্তির শংসাপত্র পান।
সমস্যার পরিধি বিবেচনায় শিগগিরই ব্যাংকটি হস্তান্তর করা হতে পারে। SVB পতনের প্রবল প্রভাব ভারতে অনুভূত হচ্ছে। এই ধরনের ঘটনার পরে নিয়ন্ত্রকদের অভ্যাস হিসাবে, নতুন আইন প্রয়োগ করা হবে এবং কঠোর নিষেধাজ্ঞা আরোপ করা হবে।
এই মুহুর্তে, একটি নীতিগত প্রশ্ন যা জিজ্ঞাসা করা প্রয়োজন: ‘ভারতীয় ব্যাঙ্কগুলি কি তাদের উপর চালানো টিকে থাকতে পারে?’ ভারতীয় ব্যাঙ্কগুলি ভিন্ন পরিবেশে কাজ করে। ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক কোনও ভারতীয় ব্যাঙ্ককে SVB-এর মতো পরিস্থিতির অনুমতি দেয়নি।
যেখানেই এই ধরনের অবস্থান পরিলক্ষিত হয়েছে, আরবিআই দ্রুত সেগুলিকে অন্যান্য ব্যাঙ্কের হাতে তুলে দিয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, নেদুঙ্গাদি ব্যাঙ্ক, গ্লোবাল ট্রাস্ট ব্যাঙ্ক এবং ব্যাঙ্ক অফ রাজস্থান সমস্ত অন্যান্য ভারতীয় ব্যাঙ্কগুলিকে দেওয়া হয়েছিল। কিছু সময় আগে, ছয়টি সরকারী খাতের ব্যাঙ্ক একত্রিত হয়েছিল এবং তার আগে, স্টেট ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার কিছু সহযোগী ব্যাঙ্কের সাথে একীভূত হয়েছিল। বেশিরভাগ ভারতীয় ব্যাঙ্কের ক্রেডিট ডিপোজিট রেশিও (সিডি রেশিও) স্বাস্থ্যকর। 2021-22 আর্থিক বছরের জন্য, ভারতে পাবলিক সেক্টর ব্যাঙ্কগুলির সিডি অনুপাত দাঁড়িয়েছে 65 শতাংশে। বেসরকারী ব্যাংকগুলির সিডি অনুপাত কিছুটা বেশি হবে কারণ তাদের আরও আগ্রাসী ঋণ দেওয়ার অভ্যাস রয়েছে।
ইন্ডাস্ট্রিজ এএস?
SVB-এর সমস্যাগুলির মধ্যে একটি হল যে ক্ষতি শুধুমাত্র তখনই গণনা করা হয়েছিল যখন বিনিয়োগগুলি বিক্রি করা হয়েছিল এবং বইগুলিতে ন্যায্য মূল্যে বাজারে চিহ্নিত করা হয়নি। এর কারণ হল অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড এখনও কিছু বিনিয়োগ (যেমন পরিপক্কতার জন্য রাখা যন্ত্রপাতি) খরচের জন্য হিসাব করার অনুমতি দেয়। যেহেতু অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড-সেটাররাও SVB-টাইপ ইভেন্টগুলিতে প্রতিক্রিয়া দেখায়, তাই কেউ তাদের কাছ থেকে ন্যায্য মূল্য প্রকাশ করার আশা করতে পারে এমনকি যখন বিনিয়োগগুলি বইগুলিতে নথিভুক্ত করা হয়।
RBI ব্যাঙ্কগুলিকে Ind AS প্রয়োগ করতে বাধা দিয়েছে – সম্ভবত সন্দেহজনক এবং সেইসাথে ট্রেজারি লাভ বা ক্ষতি উভয়ের জন্য বিধান তৈরিতে এর প্রভাবের কারণে। যদিও Ind AS ব্যাঙ্কগুলিকে পতন থেকে আটকাতে পারে না, যদি সঠিকভাবে প্রয়োগ করা হয়, মানগুলি ব্যাঙ্কগুলির আর্থিক স্বাস্থ্যের আরও বাস্তবসম্মত চিত্র উপস্থাপন করবে। SVB-এর পরে, RBI থেকে Ind AS বাস্তবায়ন বিজ্ঞপ্তি কি নির্ধারিত সময়ের আগে প্রত্যাশিত হতে পারে?
লেখক একজন চার্টার্ড অ্যাকাউন্ট্যান্ট